Украина просит у МВФ новый кредит

Украинское правительство, еще не получив последние транши от кредита МВФ 2008 года, обратилось в Фонд за новым. На нескромную сумму в $12-19 млрд. Впрок, на будущее – пока нужды в этом займе нет, но впоследствии она может появиться.

Знакомьтесь: его зовут Танос Арванитис, новый глава миссии МВФ в Украине. В прошлом году все зависело от Джейлы Пазарбазиоглу. Тогда она по-женски шушукалась с Тимошенко и в итоге они «дообщались» до $16,4 млрд. кредитной линии. Теперь пришла очередь твердого мужского разговора. «Минимальный необходимый размер для нас – это $12 млрд.», - настаивает украинский вице-премьер-министр Сергей Тигипко. Оптимальный размер, по его же словам, - $19 млрд. Арванитис в ответ пока молчит, но прекрасно все понимает. Пару дней назад его родная Греция благодаря кредиту МВФ «отскочила» от кризиса. Так что он более чем знает цену заемным средствам Фонда.

Но Украина – не Греция. Для нас кредит МВФ – это больше, чем просто кредит. Это традиционный барометр макроэкономической ситуации. И судя по тому, что просим мы все больше и больше, хороших новостей ждать неоткуда...

Мотивация Украины: в ожидании болезни

В целом для получения займа МВФ достаточно иметь вполне стандартный набор симптомов. И Исландию, и Грецию, и Венгрию, и Украину образца 2008 года объединяло то, что для всех этих стран были характерны нестабильная макроэкономическая среда, большой дефицит бюджета и проблемы платежного баланса. И деньги международных финансовых организаций им нужны были прежде всего потому, что получить внешнее финансирование из других источников для них было очень проблематично. Инвесторы не верили в платежеспособность стран, а рынок внутреннего долга, к примеру, в Украине, на который можно было бы опереться правительству, был развит недостаточно.

Другими словами, тот факт, что сегодня правительство нашей страны вновь обратилось в Фонд за десятком-другим миллиардов долларов, свидетельствует о том, что Украина образца 2010 года имеет нездоровую экономику. Однако проводить параллель между Украиной и Грецией сейчас все же не совсем правильно. Если рассматривать нынешний год, то, несмотря на крупный бюджетный дефицит, сам госбюджет составлен достаточно реалистично. Благодаря этому и достаточно предсказуемой политике новой власти инвесторы заинтересовались украинскими долговыми обязательствами. Кроме того, платежный баланс также стабилен. А в следующем году, по мнению Дмитрия Боярчука, исполнительного директора Центра социально-экономических исследований CASE-Украина, такого большого бюджетного дефицита уже не будет. Соответственно, долговая нагрузка также будет падать. То есть разговоры о суверенном дефолте нашей страны сейчас - явно большое преувеличение.

И все же риск того, что со временем эти разговоры могут материализоваться, есть. «Пока госдолг находится на сравнительно низком уровне, о дефолте говорить не стоит, - полагает Ирина Пионтковская, экономист ИК «Тройка Диалог Украина». - Но продолжать наращивать этот долг такими быстрыми темпами, как это происходило в 2009 году, небезопасно». Пока выплаты по долгу в 2010-2011 годах (по крайней мере, по внешнему) не являются критическими. По расчетам МВФ, в текущем году Украина должна выплатить Фонду 74,87 млн. SDR (порядка $110 млн.) в качестве процентов по кредиту stand-by. В следующем году платеж по процентам составит еще $220 млн. Но уже начиная с 2012 года правительству, кроме процентов, нужно будет выплачивать и само тело «кризисного» кредита. В итоге в 2012 году ему придется выложить почти $3,35 млрд., в 2013-м – $5,33 млрд.

Таким образом, именно 2012 год можно считать дедлайном, к которому правительству нужно привести в порядок государственные финансы. Не для того, чтобы решать, нужен новый кредит МВФ или нет. Он будет необходим в любом случае. Но если правительство справится с задачей оздоровления госбюджета «в срок», кредит МВФ будет нужен Украине только для выплат по старому долгу в 2012-2013 годах. Ведь других источников для его погашения, кроме как приобретения новых, у Кабмина пока нет. Если же правительство не справится, деньги придется тратить не только на выплаты по старым обязательствам, но и на финансирование хронического бюджетного дефицита. В результате долговая яма будет лишь углубляться. А по мере ее углубления будет все труднее привлекать новые заемные ресурсы для рефинансирования старых долгов. И так – по замкнутому кругу.

Источники: Елена Снежко «Инвестгазета» №25, 29 июня 2010
http://podrobnosti.ua/podrobnosti/2010/11/05/729158.html 

Банкиры предлагают "убрать" четыре банка

 Дальнейшая поддержка государством рекапитализированных банков бесперспективна. Если не найдется частный инвестор, эти финучреждения целесообразно ликвидировать. Такое мнение озвучили председатель правления банка "Форум" Ярослав Колесник и председатель правления "ОТП Банка" Дмитрий Зинков.

"Я не вижу перспективы в дальнейшей государственной поддержке рекапитализированных банков… Важно, чтобы правительство и Национальный банк понимали, что время поменялось. И не увеличение капитала должно быть, а реструктуризация или выведение их как токсичных (с рынка – ред.). Нужно принимать другие решения, но ни в коей мере не делать инвестиции, потому что это инвестиции в никуда", - подчеркнул Я.Колесник, которого цитирует еженедельник "Зеркало недели".

Вместе с тем, по словам Д.Зинкова, одной из главных проблем рекапитализированных банков является отсутствие у них стратегии развития. Учитывая же текущее состояние финучреждений, банкир предположил, что в случае продажи ими могут заинтересоваться, скорее всего, только бывшие акционеры.

"У меня нет иллюзий, что иностранные инвесторы побегут за этими украинскими активами. Может быть, есть акционеры, которые раньше были у руля, и они заинтересованы, чтобы назад эти организации получить. Если такого сценария нет, то, на мой взгляд, вариант закрытия, ликвидации этих банков является одним из тех, которые необходимо внимательно рассмотреть и ни в коем случае не снимать с повестки дня", - отметил он.

Источник: http://news.liga.net/news/N1031795.html

Потап и настя Каменских - Эх, кредит, кредит

Украинские банки потратили на кризис 86 млрд.грн. Нужно еще 60 млрд.

Рейтинговое агентство Fitch Ratings подсчитало, сколько собственники украинских банков потратили на борьбу с кризисом. Оказалось – 86 млрд. грн.

С начала кризиса украинские банки получили 86 млрд. грн. нового капитала. 77 млрд. грн. было направлено в уставный капитал, еще 9 млрд. грн. банки получили в виде субординированного долга (данные по состоянию на 1 июля 2010 года). Об этом сообщается в отчете рейтингового агентство Fitch Ratings («Банковский сектор Украины: долгий путь к восстановлению»).

Впрочем, по расчетам экспертов агентства, эти 86 млрд. грн. являются немногим более половины от необходимой украинским банкам суммы средств. По прогнозам Fitch, итоговая потребность банковского сектора в капитализации составит примерно 150 млрд. грн., то есть акционерам финучреждений придется выделить еще порядка 60 млрд. грн.

Госбанки получили около 30 млрд. грн.

При этом большую часть из оставшихся 60 млрд. грн предстоит найти собственникам не государственных и не самых крупных финучреждений. Так, в аналитической записке агентства подчеркивается, что с начала кризиса по настоящее время капитал предоставлялся преимущественно банкам, находящимся в госсобственности и некоторым иностранным финансовым организациям.

Для примера, в капитал трех национализированных государством банков (Укргазбанк, Родовид Банк и «Киев») было «влито» в 2009 году 16,9 млрд. грн. Еще почти на 30 млрд. грн. вырос с начала кризиса собственный капитал Укрэксимбанка и Ощадбанка. Также активно наращивали капитал почти все крупнейшие банки (более 20 млрд. грн.). На начало октября собственный капитал всех 176 украинских банков составлял 132 млрд. грн. Из этой суммы более 66% приходилось на капитал 18 крупнейших банков.

«Другим кредитным учреждениям с иностранными собственниками и многим банкам с украинскими владельцами может потребоваться больше капитала или же им может потребоваться уменьшить и/или реструктурировать свои балансы, чтобы абсорбировать убытки по кредитам», – говорится в отчете Fitch.

Очередь за небольшими банками

Отечественные аналитики в целом согласны с агентством. «Многие средние и мелкие банки еще не показывали реальный уровень проблемной задолженности. Одна из причин – нежелание формировать адекватные резервы и, соответственно, не увеличивать капитал. Но рано или поздно им придется признать плохие кредиты и нарастить капитал», – говорит руководитель аналитического отдела компании Eavex Capital Владимир Динул.

Когда у собственников мелких и средних банков появится возможность и желание привести в порядок балансы своих финуреждений, точно никто говорить не берется.

Всемирный банк считает нецелесообразной рекапитализацию украинских банков

Координатор деятельности Всемирного Банка в финансовом и частном секторе Мариус Висмантас заявил, что Банк считает нецелесообразной рекапитализацию государством банков, в частности, входящего в группу крупнейших, банка "Надра".

По его словам, чтобы проводить рекапитализацию того или иного банка необходимо существование ряда предпосылок, в частности, возвращение финансовой стабильности, возобновление кредитования экономики и системное влияние неплатежеспособности банка на сектор в целом.

"На сегодня, смотря на эти 3 основания, мы не видим ни одного из них как основания для правительства входить в какой-либо банк. Это относится к банку Надра и к любому другому банку", - сказал Висмантас.

Помимо этого, он добавил, что сегодня украинским властям наиболее целесообразно сосредоточить свое внимание на обеспечении нормальной деятельности уже рекапитализированных банков, а также на разработке стратегии продажи данных банков частным инвесторам.

Напомним, как сообщалось ранее, Всемирный банк и Международный валютный фонд считают более предпочтительной ликвидацию проблемного системного банка Надра, чем принятие решения о его рекапитализации за счет бюджетных средств без должного анализа возможностей по выведению кредитно-финансового учреждения из кризиса.


Всемирный банк: Вернуть вложенные в рекапитализированные банки деньги не удастся

Рекапитализация банков — плата государства за преодоление кризиса. Главное сейчас — думать не о возврате вложенных средств, а о том, чтобы не увеличивать госрасходы на эти финучреждения и не накапливать новые убытки. Такое мнение 04 ноября высказали представители Всемирного банка на заседании круглого стола «Роль государства в финансовом секторе: какой ей быть?», который организовала Лига финансового развития при поддержке «Зеркала недели».

«Вернуть все 17 млрд. или еще больше, которые будут введены в эти банки, невозможно, и это не должно быть целью правительства. Надо остановить рост этой цены. Это проблема не вкладчиков — они получат свои деньги. Это проблема налогоплательщиков, которые будут терять деньги через вливания нового капитала из бюджета», — отметил координатор деятельности Всемирного банка в финансовом и частном секторе Украины, Беларуси и Молдовы Мариус Висмантас.

По словам эксперта, закон №1617-VI («О внесении изменений в некоторые законы относительно особенностей проведения мер по финансовому оздоровлению банков») создал новые инструменты, которые Нацбанк, а в будущем и Фонд гарантирования вкладов должны использовать для решения вопроса проблемных банков. «Я думаю, и к «Надра», и к другим банкам, которые могут столкнуться с проблемами в будущем, должны использовать те инструменты, которые не требуют немедленной ликвидации или государственной рекапитализации, а позволяют быстро удалить проблемные банки с рынка. Например, через продажу всего банка или отдельных активов и обязательств другим банкам — с наименьшей стоимостью», — считает Висмантас.

Как сообщил представитель Всемирного банка, основанием для вхождения правительства в капитал частных банков в принципе может быть или необходимость стабилизации финансовой системы, или возобновление кредитования экономики, или системное влияние неплатежеспособности отдельных банков. «Если говорим о сегодняшнем дне, мы не видим ни одного из этих оснований для вхождения правительства в любой другой банк. Это относится и к банку «Надра», и к любому другому банку, включая рекапитализированные банки. Мы думаем, главное на сегодня для правительства — установить стратегию выхода из банков», — подчеркнул Висмантас.

Оценивая же в общем целесообразность проведения рекапитализации, старший финансовый специалист представительства Всемирного банка в Украине, Беларуси и Молдове Анжела Пригожина отметила, что, несмотря на неоднозначное текущее состояние с рекапитализированными финучреждениями, тактически вхождение государства в капитал этих банков было оправдано — паника населения была остановлена и предотвращен дальнейший отток вкладов. Кроме того, эксперт призвала учитывать и тот факт, что данный процесс запускался после того, когда два других варианта противодействия кризисным явлениям в банковском секторе — мораторий на досрочное снятие средств с депозитов и масштабное долгосрочное рефинансирование банков (которое Пригожина назвала «скрытой рекапитализацией») — оказались не эффективными.

«Рекапитализация при существующем тогда законодательном поле и нормативной базы была единственным возможным шагом. Ликвидация и психологически, и технически была невозможна… Государство при достаточно малых затратах стабилизировало ситуацию», — констатировала Пригожина

НБУ обвиняет банки в дестабилизации валютного рынка

Национальный банк Украины обвинил коммерческие банки в попытках дестабилизации валютного рынка и напомнил руководителям банков о персональной ответственности за реалистичность заявок на покупку валюты, говорится в телеграмме НБУ, текстом которой располагает Рейтер.

"В последнее время участились случаи, когда банки при осуществлении операций покупки иностранной валюты за гривну с Национальным банком подают нереальные заявки, которые потом сами же аннулируют", - говорится в телеграмме.

"Нацбанк расценивает это как сознательную дестабилизацию валютного рынка", - говорится в телеграмме.

На текущей неделе центральный банк дважды выходил с валютными интервенциями на межбанковский рынок, продавая доллары по курсу 7,9480 гривны за 1 доллар, чтобы удовлетворить спрос из-за которого котировки гривны снижались до уровня 7,95-7,9530 гривны за доллар.

"Обязую руководителей банков взять под личный контроль реалистичность подачи банками в Национальный банк заявок на покупку иностранной валюты", - говорится в телеграмме за подписью первого заместителя главы НБУ Сергея Арбузова.

Ранее в НБУ отмечали, что с начала сентября 2010 года на валютном рынке Украины спрос на иностранную валюту рос быстрее ее предложения. Сальдо валютных нетто-поступлений в страну осталось положительным.

Банк "Надра" нуждается в докапитализации на 8,3 миллиарда гривен

Проблемный системный банк "Надра" (Киев) нуждается в дополнительной капитализации в объеме минимум 8,3 миллиарда гривен, сообщила пресс-служба банка со ссылкой на итоги аудита, проведенного ООО "Эрнст энд Янг Аудиторские услуги".

"Аудит, которой был проведен ООО "Эрнст энд Янг Аудиторские услуги", показывает, что размер общего капитала банка по состоянию на 30 июня 2010 года меньше значения, необходимого для выполнения норматива адекватности капитала, установленного Базельским соглашением 1988 года, на 8,3 миллиарда гривен", - указывается в пресс-релизе.

Как говорится в сообщении, при этом согласно аудиту, проведенному ООО АФ "ПКФ Аудит-финансы", капитал, необходимый для соблюдения банком норматива адекватности регулятивного капитала в соответствии с инструкцией НБУ о порядке регулирования деятельности банков в Украине, по состоянию на 30 июня 2010 года составлял 9,5 миллиарда гривен.

По словам директора департамента аудита банка Ирины Подлисецкой, на которую ссылается пресс-служба, разница в размере необходимого капитала обусловлена тем, что норматив адекватности капитала, установленный Базельским соглашением, на 2 процентных пункта ниже установленного Национальным банком Украины.

Согласно сообщению, в соответствии с промежуточной предварительной финансовой отчетностью за шесть месяцев (по 30 июня 2010 года включительно) банк "Надра" получил чистую прибыль в размере 1,2 миллиарда гривен. В том числе 0,984 миллиарда гривен составила прибыль от реструктуризации еврооблигаций банка, которая была произведена в июне 2010 года, и 0,216 миллиарда гривен – от осуществления операционной деятельности. Полученный доход банк направил на погашение убытков предыдущих периодов.

Проведение аудита банка "Надра" предусмотрено меморандумом Международного валютного фонда об экономической и финансовой политике в рамках программы stand-by.

Проблемный системный банк "Надра" претендует на помощь государства: по предварительной оценке, государство и частный инвестор могут вложить в финучреждение 10 миллиардов гривен на паритетных условиях.

Источник: "Подробности"